发布时间：2024-06-04 22:08:56 来源: sp20240604
“高水平对外开放加速”成为今年资本市场热议话题。今年以来，监管层就资本市场对外开放频频发声，相关新政策、新举措稳步推进。
10月30日至31日举行的中央金融工作会议提出，要着力推进金融高水平开放，确保国家金融和经济安全。坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。
一个开放的中国资本市场正在吸引更多外资机构踊跃进入。与此同时，国内金融机构也加快“出海”步伐，主动参与全球竞争，拓展长期发展空间。
外资机构“引进来”进程加快
近年来，我国持续建设市场化、法治化、国际化一流营商环境，金融开放的政策红利密集释放，金融业高水平对外开放稳步推进。今年，外资机构积极参与中国资本市场建设。
从证券行业角度来看，截至上半年末，外资参控股券商数量达17家，其中外资控股9家，包括两家外资独资券商。此外，还有16家拥有外资背景的券商正在排队申请设立。近期，渣打证券成为首家获准新设的外资全资控股券商，并计划于2024年上半年正式展业。11月份，证监会接收了瑞穗证券株式会社的《证券公司设立审批》申请材料。
上半年，外资参控股券商的总资产、净资产、营业收入、净利润合计分别占行业整体的5.6%、6.56%、7.15%、5.5%。虽然当前外资参控股券商的整体实力不敌行业众多大型券商，但其在经营理念、产品服务等方面具有优势，通过差异化、精品化竞争，外资券商正持续完善业务体系，补全业务资质，进一步激发市场活力。
在资本市场双向开放趋势下，未来将会有越来越多的外资机构在华展业。中国银河研究院策略分析师、团队负责人杨超在接受《证券日报》记者采访时表示，外资券商的进入能够增加中国资本市场的流动性，让市场更具吸引力，为国内企业提供更多的融资渠道。同时，高质量与高标准外资券商的进入，有助于推动中资券商主动降低交易成本及提高服务质量。另外，外资券商能够带来新的金融产品与服务模式，有助于促进金融产品的创新。外资券商的参与使得国内资本市场更加国际化，有助于吸引更多国际投资者参与A股，提升中国资本市场的国际影响力。
今年是中国公募基金业成立25周年，也是第一批中资基金出海15周年。从向外资机构“取经”起步，到“引进来”和“走出去”双向奔赴，中国基金业对外开放从未停步。
今年以来，外商独资公募加速获批并陆续开始发行产品，为中国公募行业注入了又一股活水。1月份，证监会核准施罗德投资管理有限公司出资2.6亿元人民币独资设立施罗德基金管理（中国）有限公司；3月份，证监会核准联博香港有限公司出资1亿元人民币独资设立联博基金管理有限公司；8月份，证监会核准安联投资有限公司出资3亿元人民币独资设立安联基金管理有限公司。
截至目前，我国共有9家外商独资公募基金，且在陆续发行新基金。业内人士认为，外资基金管理机构将全球资产管理模式、投资理念、投资策略和风控经验带入中国，对丰富我国基金业格局起到重要作用。
同时，外资机构坚定看好中国保险业的发展机遇，持续加大保险行业各方面的投入。比如，汇丰人寿于2022年6月份完成股权变更，从一家合资险企变身为汇丰集团在中国内地的全资控股子公司。今年7月份，汇丰人寿继续获股东增资，注册资本从10.25亿元提升至23.14亿元，为继续扩大业务规模做好准备。总的来看，目前，30家全球系统重要性银行均在中国设有分支机构，全球最大的40家保险公司近半数进入中国市场。
助力企业“走出去”
金融市场的双向开放进一步丰富了中国金融市场投资主体，同时也为中国参与境外投资创造了更多条件，对促进金融市场及资本市场健康发展起到了积极作用。
基于对中国企业、中国资产、中国投资者的深刻理解，证券行业积极“出海”，并在境外业务的拓展中持续提高综合金融服务能力，有力支持境内企业利用境外市场融资发展，拓展未来的长期发展空间。当前，几家头部券商的海外业务收入占比持续提升，成为整体业绩增长的新引擎。
今年以来，券商跨境业务合作深化，加大对国际成熟市场的覆盖，业务整体发展稳健，成为业绩新增量。截至7月末，券商开展的跨境业务存量规模为9591.37亿元。其中，跨境衍生品存量规模达7542.68亿元，占比79%，较去年年末增长28.49%。
目前，中资券商的“出海”进程取得了一定的阶段性成果，但与国际一流投资银行相比，仍有较大提升空间。对此，杨超表示：“首先，中资券商可以进一步拓展跨境投资和交易业务，为国内投资者提供更多国际化的投资选择。其次，可以开展更多跨境资产管理服务，如销售与管理跨境基金以满足投资者多元化的投资需求。另外，中资券商可以在国际市场扩大投行业务，参与更多的跨境融资项目，促进国内企业的国际化发展。”
与此同时，我国基金公司逐步走上世界舞台。2007年，国内基金公司主动开启海外征程，4只公募QDII（合格境内机构投资者）基金扬帆出海。随着全球多元资产配置的理念逐渐受到更多投资者重视，QDII家族在历经波折后，逐渐发展壮大。QDII基金管理人也吸取了首批出海产品的经验教训，如淡化主动选股，以指数基金为主；回归QDII投资本源，尽可能弱化与A股相关度等。今年，受投资者资产多元化配置的驱动，加上较为亮眼的投资业绩，公募QDII基金在总规模、份额、产品数量等方面均实现明显增长，投资范围包括美国、英国、日本、法国和德国等。
保险业也在持续提升国际竞争力之路上奋力前行。截至今年6月底，中国出口信用保险公司在短期出口信用保险项下对共